Nouveaux enjeux SI en finance

DESCRIPTION GENERALE DU THEME DU GTAIM :

OBJECTIFS 

Contexte

Cette proposition de GTAIM a pour aspiration de fédérer la réflexion autour des usages des systèmes d’information au sein des institutions financières et des directions financières des entreprises (Henderschott et al. 2021). Les recherches considérées peuvent traiter tant de l’environnement bancaire, des marchés financiers, que de l’épargne individuelle ou des pratiques de financement au sein des organisations. Le GTAIM pourrait accueillir des recherches tant de type quantitatives, mixtes que qualitatives sur le plan empirique, que des papiers conceptuels ou théoriques permettant de structurer la thématique. Les recherches en sciences du design sont également les bienvenues.       

Enjeux de recherche

Les systèmes financiers modernes peuvent être considérés comme des systèmes "sociotechniques" adaptatifs et complexes (Somerville et al. 2012, Cliff & Northrop, 2011). Adaptatifs, car ils sont organisés autour de technologies de l'information et de la communication qui évoluent dans le temps en fonction des données collectées et de l'expérience acquise. Complexes, car ils autorisent l'émergence de comportements parfois imprédictibles, disruptifs, et inattendus. Il est donc impossible de comprendre la dynamique des systèmes financiers sans s'intéresser aux interactions entre leur architecture technologique et les comportements humains. Analyser la complexité des systèmes financiers socio-techniques ne peut ainsi s’imaginer sans la co-construction d’une réflexion pluridisciplinaire mêlant le droit, l’histoire, la gestion, l’économie et les sciences de l’ingénieur. Les recherches à caractère pluridisciplinaire sont ainsi particulièrement adaptées. Les travaux proposés doivent cependant conserver en leur épicentre le management des systèmes d’information appliqué au domaine des services financiers.   
Ces observations peuvent être faites tant sur le plan de la finance de marché (trading algorithmique), de la finance d’entreprise (robots conseillers, agents de trading, digitalisation des fonctions comptables et financières) qu’au niveau des moyens de paiements avec les crypto-monnaies. Mais elles peuvent aussi s’élargir à la thématique plus large des institutions et de la transformation des stratégies, modes de gouvernance et modes d’organisation des acteurs financiers. De nouveaux écosystèmes émergent (finance alternative, smart money), les anciens évoluent (open banking, néobanking) et avec eux, les usages et pratiques tant au niveau de la profession que des utilisateurs finaux des services financiers. Afin de canaliser ces nouveaux usages, la régulation financière tend à intégrer de plus en plus toutes les parties prenantes (concepteurs d’algorithmes, traders, institutions financières, opérateurs de marché, régulateurs et objectifs de politiques publiques). Encapsuler les connaissances et expériences de ces parties prenantes inscrites dans leur histoire et leurs usages, au sein d’un cadre conceptuel unifié, pourrait être la clé pour faire émerger une régulation adaptée à ces transformations (cf
« Call for Evidence on Digital Finance » publié par l’ESMA en 2021).

Conservant les SI au cœur de ce projet, plusieurs pistes de réflexions peuvent émerger :

• Quelles sont les nouvelles pratiques professionnelles et de consommation des produits financiers ?
• Quels sont les impacts de ces nouvelles pratiques sur la gouvernance et la stratégie des entreprises et des institutions ?
• Comment connecter l’évolution des comportements individuels ou organisationnels modulés par les SI avec les dynamiques plus globales de la sphère financière ?
• Quels sont les nouveaux acteurs, business models et écosystèmes d’information émergents ?
• Dans une perspective plus critique, quels sont les risques, instabilités, usages indésirables liés aux SI en finance ?
• Quel est le rôle et quelles sont les pistes de régulation et d’incitations pour un usage à la fois éthique et créateur de valeur ?

Parmi les thématiques connectées à ces questions, nous pouvons en citer une liste non
exhaustive :

• Payements digitaux, smart money, crypto-finance
• Néobanking, crowdfunding
• Digitalisation de la fonction Finance au sein des organisations
• Temporalité, prédictivité, scalabilité des données financières
• Stratégies de trading sur les marchés (trading algorithmique, haute fréquence

EQUIPE PORTEUSE :

Responsable 1 & correspondant :

ORIOL, Nathalie – Maître de conférences en sciences de gestion (Université Côte d’Azur – EUR ELMI – GREDEG CNRS – nathalie.oriol@univ-cotedazur.fr

Maître de conférences à l’EUR ELMI (Economics, Law and Management of Innovation) de l’Université Côte d’Azur, ses recherches s’intéressent au développement de la finance digitale, notamment concernant l’impact des décisions algorithmiques et des Fintechs. Au sein de ses publications, l’histoire des usages de la technologie et la réglementation des nouveaux écosystèmes financiers occupent une place centrale. Aux côtés de participations régulières à l’AIM et ECIS, elle a notamment publié différents articles à la croisée des domaines des SI et de la finance au sein de revue telles que Decision Support Systems, Systèmes d’Information & Management, la Revue Française de Gestion, Management & Data Sciences, Quantitative Finance, ou Intelligent Systems in Accounting, Finance and Management.

Responsable 2 :

Iryna Veryzhenko – Maître de conférences en sciences de gestion, LIRSA-
CNAM iryna.veryzhenko@lecnam.net 
Maître de conférences au Conservatoire National des Arts et Métiers. Elle a obtenu son doctorat en finance de marché de l’IAE de Paris et l’habilitation à diriger des recherches de l’Université Paris Dauphine PSL. Elle enseigne la gestion de portefeuille, la gestion obligataire et la microstructure des marchés financiers. Sa recherche s’appuie principalement sur la modelisation multi-agent des marchés financiers artificiels. Elle est l’auteur de plusieurs articles scientifiques au sujet du trading algorithmique et le trading à haute fréquence, la microstructure des marchés financiers et la gestion de portefeuille au sein de revues telles que Decision Support Systems, Systèmes d’Information & Management, Quantitative Finance ou Financial Innovations.

Bibliographie indicative et fédératrice du GTAIM :

1. Cliff D., Northrop L. (2011), “The Global Financial Markets : An Ultra-Large-Scale Systems Perspective“, UK Government Office for Science, 47 p
2. Currie, W. L., Gozman, D. P., & Seddon, J. J. (2018). Dialectic tensions in the financial markets: a longitudinal study of pre-and post-crisis regulatory technology. Journal of Information Technology, 33(4), 304-325
3. Hendershott, T., Zhang, X., Zhao, J. L., & Zheng, Z. (2021). “FinTech as a Game Changer: Overview of Research Frontiers”, Information Systems Research, 32(1), 1-17.
4. Haried, P., Han, Y., & Annino, D. (2021). FinTech in Information Systems Research: A 2010-2020 Review of the AIS Senior Scholars’ Basket. Journal of International Technology and Information Management, 30(2), 1-29.
5. Gomber, P., Kauffman, R. J., Parker, C., & Weber, B. W. (2018). On the fintech revolution: Interpreting the forces of innovation, disruption, and transformation in financial services. Journal of management information systems, 35(1), 220-265.
6. Gleasure, R., Conboy, K., & Morgan, L. (2019). Talking up a storm: How backers use public discourse to exert control in crowdfunded systems development projects. Information Systems Research, 30(2), 447-465.
7. QiDong, J., Karhade, P., Rai, A. & XinXu, S.,(2021)How Firms Make Information Technology Investment Decisions: Toward a Behavioral Agency Theory,Journal of Management Information Systems,38:1,29-58.
8. Rossi, M., Mueller-Bloch, C., Thatcher, J. B., & Beck, R. (2019). Blockchain research in information systems: Current trends and an inclusive future research agenda. Journal of the Association for Information Systems, 20(9), 14.
9. Xu, Y., & Bao, H. (2023). FinTech regulation: Evolutionary game model, numerical simulation, and recommendations. Expert Systems with Applications, 211, 118327.